由此可计算出公司二季度业绩为1.95亿元，较一季度（0.62亿元）大涨215%。 
    钢价大涨&降本增效是业绩增长的主因。上半年公司主要产品收入同比下降，这主要是因为虽然今年年初以来钢价总体来说呈现大涨趋势，但是由于去年下半年跌幅过大，一季度仍在价格修复阶段。以公司主要产品螺纹钢为例，2016年上半年螺纹钢市场均价为2073元/吨，而2015年同期为2408元/吨，跌幅高达14%，最终导致了收入下降。但公司降本增效措施到位，成本降幅高于收入降幅，最终产品毛利率上升，实现业绩大涨。 
    行业供需不悲观，公司下半年业绩持续看好。虽然钢价近几天呈大调整趋势，但是唐山限产、库存连续八周下降并破今年1月新低、习总书记关于下半年适度扩大总需求的讲话、南方暴雨带来下半年重建需求扩大等多方面因素，我们认为下半年行业供需不悲观，钢价仍有上涨动力。受益于此，公司下半年业绩持续看好。 
    预计公司2016-2018年归母净利润为5.16亿元、5.73亿元和6.54亿元，EPS为0.39元、0.43元和0.49元，对应目前PE分别为14.5倍、13.0倍和11.4倍，维持公司"增持"评级。 
    风险提示：钢价持续低迷；供给侧改革效果不达预期；需求持续低迷