根据公告看，报告期内，实现归属于上市公司股东的净利润5700-6800 万元，较上年同期增长30-55%。主要增速来源于：1. 医惠科技并表；2.RFID 相关产品销量提升。上半年公司表现基本符合预期；考虑到互联网医疗的季节性，下半年业绩有望加速提升。
    受益互联网医疗带动，RFID 产品增速回暖。自医惠科技并表之后，由于医疗互联网信息化的带动，公司RFID 产品销量大幅回暖。2016 年，RFID业务在首季度便实现了和互联网医疗业务的近5:5 分成。我们判断，随着医疗信息化的深入，细分场景的物联网业务需求会维持在景气区间，公司的RFID 产品增速有望远超过去20%左右的年化增速水平。
    看好公司长期发展方向，明确公司稀缺性。在医疗信息化初级阶段渐进尾声时刻，智慧医疗将向着人工智能医疗服务的方向发展。目前，公司具有完备的信息化平台解决方案能力，同时又是国内少有的在医疗物联网应用领域具备广度解决方案覆盖的大型企业。在研发端，公司在年初已经完成了沃森研究院的注册与设立工作，同时研发人员也有望维持高速扩张（2015 年人员增速近100%）。我们认为，智能医疗将是未来医疗信息化2.0 时代重要的需求方向，在年化超过300 亿的信息化整体需求预期下，物联网应用层的需求有望逐年获得爆发，因此我们看好公司的长期发展轨迹。
    风险因素：智慧医疗政策实施不及预期、医疗医药管制升级、平台业务推广不及预期。
    盈利预测、估值及投资评级。我们维持公司2016-18 年的盈利预测为0.49/0.61/0.80 元，对应的PE 为66/53/41 倍。长期看，公司主业稳定增长，在区域医院信息平台业务方面医惠科技有望继续向市占率10%的目标突进，考虑到智能医疗业务公司的沃森实验室与IBM 的潜在联手，公司智能医疗概念稀缺性明显，维持“买入”评级，目标价40 元。