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    南京国图过户完成，不动产登记业务版图已趋完善 经南京工商行政管理局核准，南京国图股权已于5月30日过户登记至超图软件名下。至此，超图为了布局不动产登记市场而打造的"超图主体+南京国图+世纪安图+南康"的不动产登记业务版图已趋完善。超图软件可充分整合各方技术，人才，市场等资源，形成合力进一步抢占市场，助力公司未来不动产登记业务腾飞。 
    第三次土地调查将于明年启动,广阔市场将为超图带来全新机遇 第三次全国土地资源调查将于明年启动，我们预计此次土地调查市场规模将会高于此前的第二次土地调查约200亿的市场规模，其中涉及到大量土地调查管理系统的建设维护项目，因而将为相关企业带来全新机遇。超图软件本身为国内规模最大、产品最全和客户最多的GIS平台软件厂商，其子公司南京国图和北京安图也均为专业土地资源系统厂商，因此公司有望充分受益，借力此次土地调查产生新的利润增长点。 
    盈利预测与投资评级 我们预计公司16-18年归母净利润为分别为1.40亿元，2.19亿元，3.30亿元，EPS为0.31元,0.49元,0.73元,对应当前股价PE为81倍,52倍,34倍，维持"买入"评级。公司未来三年业绩将维持高速增长，复合增速将达78%左右，且2016年81倍预期市盈率相比A股计算机软件板块目前108倍左右的平均估值水平仍有一定差距。基于市场平均估值水平附近90-100倍的2016年估值区间，上调目标价格区间为27.9-31元。 
    风险提示：宏观经济风险；不动产登记业务推进进度不如预期。