事件：公司拟使用自有资金9,300万元收购北京安图100%股权。
    不动产登记业务如虎添翼：随着2015年《不动产登记暂行条例》的正式实施，我国境内包括土地、房产、林草、海域等各类不动产，将统一整合到各级不动产登记局部门承担。公司已连续3次在不动产登记领域实现扩张，分别是2015年收购上海南康，2016年初收购南京国图，本次收购的标的北京安图是一家地理信息领域集软件研发、应用实施、数据服务于一体的企业，自成立以来，主持和参与了多项国土资源部、住建部的重大科研项目，开发了覆盖国土资源、住建各领域全生命周期的产品线，先后为重庆、成都、三亚、南京等众多城市的国土资源和住建等部门建立了GIS等应用系统。通过几次外延扩张，我们认为公司已经在国内不动产登记领域成为名副其实的龙头。而且未来两年将是我国不动产登记黄金年，公司环环相扣积极布局，体现了管理层的决心和信心，公司业绩爆发的确定性又加了一层保险。
    增强传统平台市场竞争力，坐稳GIS龙头地位：在公司的三类主要业务GIS基础平台软件、GIS应用软件、GIS应用技术开发服务中，GIS基础平台软件业务是整个产业的基础，GIS应用和技术开发服务都需要在基础平台之上进行。在国土、测绘等传统地理信息市场，公司的同行业竞争对手扔占据了一定的市场份额。此次收购北京安图有利于提升公司在国土、房产等传统GIS平台市场的市场竞争力，强化其在GIS平台领域的地位，和公司坚持以“平台”为主的战略不谋而合，通过加强公司在平台业务的地位将有助于保证公司占领GIS产业的制高点。
    维持“强烈推荐-A”投资评级：考虑到公司业务爆发的可能性，有望进入业绩加速期，维持2016-2018年每股收益分别为0.35/0.49/0.68元，分别对应PE为58/41/30倍，维持“强烈推荐-A”评级。
    风险提示：1、不动产登记市场低于预期。2、竞争激烈导致毛利率下降较快。