1）拟发行股份及支付现金购买汉恩互联65%股权（65%对价发行股份，35%对价支付现金），标的资产总交易对价为4.68 亿元；2）汉恩互联承诺2016/17/18年扣非净利润不低于5500/6600/7600 万元；3）汉恩互联专注于全息多媒体互动数字展示和移动开发运营，控股汉恩互联助推公司业务多元发展。
    募集资金4.68 亿元发力全息业务，切入旅游演艺领域。1）拟投资1.57亿元打造全息演唱会运营项目，利用汉恩互联全息互动投影技术积累，已着手打造张国荣 “全息+虚拟现实”演唱会；2）拟投资1.94 亿元打造景区全息体验馆建设与运营项目，依托全息以“内容+运营”方式切入旅游；3）我们认为全息技术应用已初见端倪，公司依托汉恩互联切入旅游演艺业务有助于建立先发优势，获得政策红利与市场份额。
    打造全息演唱会看好传统业务和旅游演艺双轮驱动，首次覆盖给予“增持”评级：考虑汉恩互联的业绩 ，预计公司16/17/18 年全面摊薄备考EPS 为0.40/0.45/0.50 元，对应PE 为40/36/32 倍，显著低于行业平均水平，全息领域先发优势明显，首次覆盖给予“增持”评级。
    风险提示：收购不达预期；全息多媒体行业发展低于预期。