高新兴子公司国迈科技拥有“执法记录仪+执法数据采集工作站+视音频云存储+执法信息综合管理系统”整体布局，成为核心受益标的。因传统平安城市业务竞争加剧， 下调2016-2018 年EPS 至0.28(-24%)/0.46(-8%)/0.63 元，而执法记录仪市场存在爆发式增长的机遇，维持目标价19 元及“增持”评级。
    公安部明确6 种执法现场应全程记录视音频，执法记录仪市场将爆发。
    据《中国审判杂志》，公安部要求，公安机关在110 处警、当场检查、消防管理、案件勘查等6 种场合必须全程记录视音频，负责严惩。我们认为，公安部新要求将推动执法信息采集与管理系统由交警系统向全警种(包括消防、治安、边防、缉毒、刑侦现场勘查等等)快速延伸。
    新要求在提高执法文明的同时，将引爆执法记录仪市场。根据全国执法人员数量估算，公安系统其它警种市场容量将是交警系统的三倍左右，市场总规模有望从2014 年的40 亿元上升到100 亿元以上。
    卡位数据资源，聚焦公安大数据，向跨系统大数据运营商迈进。第一步，高新兴依托视频监控、智慧城市业务卡位数据资源，形成“视频采集数据+基础人口库/企业法人库”立体数据结构，打通公安治安、 交警等多警种的数据壁垒，成为面向各警种的大数据管理和分析平台。
    第二步，以公安信息化、 城市智能交通为立足点，以“城市数据总线”为指导，打造以大数据应用、云计算为基础的智慧城市业务，向跨系统的大数据运营商迈进。
    催化剂：公安执法记录仪大规模招标；公司在智能交通领域的新布局。
    风险提示：执法记录仪普及进度低于预期；平安城市业务竞争恶化。