◆搭建影视人才培养体系，服务全产业链：
    随着国内影视产业的快速发展，最上游的影视人才资源培养已成为产业链上最薄弱的一环。此次成立教育公司，将作为影视产业国际合作实验区在教育领域的运营主体，落地华策电影学院项目、中国美院等更多影视传媒类高校合作公司。我们看好公司率先在国内搭建国际化影视人才培养体系、探索影视行业教育培训的新模式，培养服务全产业链的专业人才，推动公司以人才为核心实现可持续性发展，并为撬动优质业界创作资源打下长远基础。此外，我们认为此次以影视教育为切入点，为公司进军职业教育新领域打下坚实基础，迎来更多发展契机与新利润增长点。
    ◆爆款频出，SIP 战略布局持续得到验证：
    经历了2015 转型年，公司围绕超级IP 构建全网剧产品矩阵的SIP 战略在2016 年持续得到验证。年初《太阳的后裔》红遍中国后，4 月公司制作的网剧《我的奇妙男友》网络点击量超23 亿，仅次于《盗墓笔记》、《太子妃升职记》位列历史第三；5 月登陆湖南卫视的电视剧《亲爱的翻译官》全国网收视率破2.5，52 城的收视率破2，创2015 年以来的湖南卫视电视剧收视记录，成为网络热议话题。此外，公司在电影、综艺、VR 等领域继续加大投入，从2016 年开始将进入收获期。
    ◆SIP 运营平台带来估值溢价：
    我们认为，公司爆款内容的持续推出，不仅仅意味着全年业绩高增长确定性的提升，从长远角度来看，更意味着IP 运营平台成形所带来的优质内容资源汇聚效应，从而构成出品爆款内容的持续性。我们预测2016-18年EPS 分别为0.39/0.52/0.70 元，目标价19.34 元。
    ◆风险提示：
    内容投资制作风险，教育公司运营风险。