3）更进一步，由于柔性AMOLED应用，以及显示材料的创新，手机将摆脱死板的直板造型，3D玻璃将孕育重大行业机遇！
    3D 玻璃目前仍然存在供给瓶颈，研发经验很重要！产业链调研显示，3D 玻璃单价是2.5D 的3 倍以上，主要是加工工艺复杂造成良率不高所致，目前行业仍然存在一定供给瓶颈。玻璃本身材料加工难度不高，可以通过技术改进缓解供需矛盾，尤其是玻璃研发经验丰富的公司，先发优势将助公司充分受益行业爆发。
    公司背靠蚌埠玻璃研究院，技术有深厚积累。蚌埠玻璃工业设计研究院是公司第一大股东，合计持有公司34.6%股权，公司是中国建材旗下一家集优质新材料、新玻璃为一体的新兴技术企业。去年公司开始投2.5D 玻璃，一年的时间顺利实现2.5D玻璃量产，良率爬坡速度胜过同行巨头，充分验证了公司潜力。
    投资评级与估值
    我们强烈看好公司作为3D 玻璃黑马在未来行业爆发后的弹性，另外公司有望在中建研体系下最早实现国企改革，将充分释放公司的成长潜力。预计2016-2018 年，EPS 为0.6、0.8 和1.09元，对应PE 为29、21 和16 倍，给予17 年30 倍合理价位为32 元，给予“强烈推荐”评级。
    有别于市场的观点
    我们认为公司的价值被低估，我们率先提出公司有望受益于3D玻璃在爆发带来的弹性，尤其是公司2.5D 今年的快速进展证明了公司扎实功底。
    关键假设点：公司新材料、3D 玻璃等新业务进展顺利
    股价催化剂：下游客户大量采用3D 玻璃设计
    风险提示：客户进展不及预期