此外，收购完成后公司的经营规模和盈利能力也将获得极大的提升。假设募资顺利实施，同时对杰发科技的并购在4季度完成。预测公司16-17年EPS分别为0.26元和0.56元，按停牌前收盘价计算，对应市盈率分别为102.63倍和47.26倍，维持对公司的"买入"评级。
    事件:
    公司拟以发行股份及支付现金相结合的方式收购杰发科技100%的股权，作价38.751亿元。
    点评:
    公司拟38.751亿元收购杰发科技100%的股权。其中新发行的股份支付3.305067亿元，现金支付35.445933亿元。对于股份对价的部分，公司拟以25.59元的价格向杰发科技的股东高新创投、杰康投资、杰浩投资、杰朗投资和杰晟投资发行12,915,460 股。同时，公司还将发行股份募集配套资金不超过38亿元，股票发行价格25.59元，发行股份数量不超过14849.5499万股。参与认购的对象包括腾讯产业基金、芯动能基金、天安财险（或将与公司开启基于驾驶行为的保险领域合作）、中信建投、华泰资产、林芝锦华、华泰瑞联、安鹏资本、龙华启富和员工持股计划，股份锁定期36个月。募集的38亿资金中，35.445933亿元用于支付标的资产的现金对价，2.2亿元用于建设趣驾Welink项目，3540.67万元用于支付相关费用。
    本次交易完成后，如配套融资足额完成发行，公司总股本将变更为87284.7469万股，其中中国四维持有10.09%的股权，腾讯将持有公司9.74%的股权，总经理程鹏拥有公司0.36%的股权和14.78%的表决权（由于公司股权比较分散，为防止恶意收购，部分本次配套融资发行对象将表决权委托程鹏），成为公司表决权比例最高的股东。公司仍为无控股股东和实际控制人的上市公司。
    杰发科技实力强劲，在车载导航芯片后装市场处于领先地位。其主要从事汽车电子芯片的研发和设计，主要产品为车载信息娱乐系统芯片及解决方案，来源于国际顶级芯片设计企业联发科旗下的汽车电子事业部。近两年杰发科技的主力芯片产品年出货量均在600 万颗以上，在车载导航芯片后装市场处于领先地位，在前装市场也有较高的占有率，终端客户覆盖了华阳、飞歌、路畅、天派、麦思美、朗光、阿波罗等后装市场客户以及比亚迪、华阳阳、阿尔派等前装市场客户。
    公司与杰发科技市场布局各有侧重，将形成很好的协同效应。未来杰发科技在后装领域的优势将为公司产品的快速拓展打开通道，同时公司在前装领域成熟的客户渠道也将有利于杰发科技开拓前装市场，从而实现业务的协同效应，提升公司的整体盈利能力。
    从前装车载导航市场格局来看，截止2016年1季度前三大厂商中，四维图新、高德、易图通分别占比40.3%、30.2%和28.2%，高利润来源的外资车厂市场仍然被公司和高德所占据。公司的客户包括了宾利、玛莎拉蒂、保时捷、奔驰、宝马、特斯拉等豪华汽车品牌，大众、沃尔沃、标致、通用、福特、丰田、本田、马自达、日产、现代等大众汽车品牌。同时随着前装车载导航向中低端车险市场的渗透，公司也积极开展了与长城、五菱等多家本土厂商的全面合作。
    本次并购完成后，公司在车联网产业链的布局得到进一步完善，将借助软硬件一体化的整合提升产品竞争力，打通变现通道。在并购完成后，公司在车联网领域的产业链布局得到进一步的完善，延伸到关键的汽车芯片环节，实现了从地图、软件、服务、平台到芯片的全覆盖，形成了在国内最完整的车联网产业链布局。在实现软硬一体化的整合以后，公司可以缩短汽车客户的开发定制周期，大幅降低车机厂和方案公司的集成难度和成本，同时芯片级集成更能让整合产品在性能和表现力上达到最优，从而形成差异化的竞争优势。
    从长远布局角度来看，未来自动驾驶解决方案的实现，需要结合高精度地图、智能导航规划、传感器技术、人工智能、深度学习和实时数据处理等关键环节，需要数据、传感器、芯片等软硬件的高度融合，因而收购杰发科技符合公司在车联网和主动驾驶领域的长远布局的需要。
    公司目前通过主流车厂和滴滴出行等服务商的合作可以获取海量、动态用户数据，而并购杰发科技可以帮助公司进一步提升获取汽车车身数据、驾驶行为、用户驾驶偏好等大数据的能力，从而构建基于车主、车辆位置服务及自动驾驶相关大数据的能力，再基于驾驶行为的保险、车辆诊断、维修保养、汽车金融、汽车电子商务等领域实现数据变现。
    收购杰发科技将极大地提升公司的经营规模和盈利能力。杰发科技于2013年10月31日成立（前身为联发科的汽车电子事业部），成立后第二年就达到了4.94亿元的收入规模，同时还表现出极强的盈利能力，2014年实现净利润总计2.00亿元，净利率高达40%。2015年1-11月，受到实施股权激励的影响，杰发科技出现了业绩亏损，但是除去该因素以后