维持2016-2018 年EPS 预测1.41/1.78/2.30 元，维持目标价63 元，维持增持评级。
    创新产品线不断丰富。公司创新药队伍不断壮大，阿帕替尼适应症拓展取得积极进展，肝癌III 期临床试验预计三季度完成，肺癌适应症第二次开展III 期临床试验，其他一些临床上缺少治疗手段的适应症如胶质母细胞瘤、骨肉瘤等开展了部分临床研究，取得了积极效果；PD-1 单抗目前在开展三个I 期临床试验，进展比较顺利，其作为生物大分子，与BMS和MCK 产品有所不同，临床表现可能会有差异，有望发现最受益的适应症和人群；糖尿病产品线瑞格列汀计划下半年重新申报。后有法米替尼、吡咯替尼、CDK4/6 抑制剂、MEK 抑制剂、ADC 药物等10 多个肿瘤及糖尿病产品梯队。
    国际化进程积极推进。从仿制药出口到创新药海外上市推进，公司国际化战略不断落实。出口方面：七氯烷验证批已完成，近期准备发货，公司为第3 家仿制药生产企业；2016 年公司有望新获3－4 个ANDA 批文。吡咯替尼等创新药海外上市进程积极推进，后续在研产品线将瞄准国外尚未开展或与国外进度同步的领域；与美国爱因斯坦医学院、MD 安德森展开基于产品的技术合作，侧重于公司在临床品种在国外的开发。
    风险提示：招标价格下降的风险;在研品种研发的不确定性。