公司2015年实现营业收入409.7亿元，同比增长-8.55%；2015年实现净利润7.98亿元，同比增长19.70%。公司的控股股东为中国核建集团，实际控制人为国务院国资委。 
    核电建设市场广阔，行业集中度高。核能占世界能源消费总量的4.42%，发电量占发电总量的10.20%；全球共有13个国家核电占总发电量比重超过20%，多个欧洲国家的能源供给高度依赖核电；中国核建在核电站核岛建设市场处于绝对主导地位。随着国家鼓励清洁能源和新能源的利用，未来我国核电产业将迎来大发展，根据核电发展规划：2020年之前，、我国至少还要新建3500万千瓦的核电机组，平均每年开工5至6台，每年新增投资1000亿元左右，预计其中200亿左右用于核电工程建设。 
    核电工程业务为核心，协同效应提升实力。公司以核军工、核电建设、核能利用为立足之本，2015年实现收入113.87亿元，占公司总收入的27.79%；工业与民用工程2015年收入为250.49亿元；军工工程占比稳定在7%左右。中国核建是中国在全球核电产业里具有行业代表性的竞争优势企业，其核电工程建设领域优势明显，行业绝对主导地位牢固；依托在军工工程和核电工程建设领域积累的经验和实力，大力向工业与民用工程市场发展，重点拓展技术要求较高的石油化工工程、液化天然气工程等领域。 
    公司未来发展：以核电、军工工程业务为核心，以技术、质量为竞争手段，保持在专业化市场领先优势，成为行业领先，管理一流，品牌影响力强，具有持续成长性和较强自主创新能力，可持续发展能力和国际竞争力优异的质量效益型公司。 
    盈利预测和估值：我们预测公司2016-2018年净利润分别为10.08亿元、13.30亿元和17.21亿元，按发行后总股本26.25亿股计算的2016、2017、2018年EPS分别为0.38元、0.51元和0.66元。参考可比上市公司估值水平，结合公司未来发展空间，我们认为可以给予2016年15-25倍PE，对应价格区间为5.70.6~9.5元。 
    风险提示：项目施工进度不及预期、项目技术安全风险、技术研发不及预期