公司预期未来三年地产项目销售畅旺，净现金流入将达300-400亿。今年获利有机会成长15%达10.1亿，并且未来两年维持15%的复合增长。主要来自于威尼斯水成约200万方的潜在贡献（公司目前还有250万方的土地储备）。 
    今年1Q16销售淡季不淡，南京楼盘价格从9000/坪上涨至目前的14000/坪。由于南京市目前的楼市库存仅剩2个月，大幅低于去年同期的7-8个月。公司预期价格将持续上涨，随著销售旺季的到来，预期地产销售将是价量齐增的格局。 
    公司将在3-5年内退出房地产市场并且将所得之现金流转往大文化、大健康以及大金融三驾马车。大文化策略体系已成熟且明确，2016-17主要由投资电影贡献。我们预期2017年有机会贡献市场获利预估的15% 医美将成为公司转型的主力之一。公司与江苏三甲医院签订合作协议后，今年起1/4停牌后则陆续与韩国ID健康集团合资于中国设立医美诊所，并且并购港华医院来快入取得合规医美渠道。不只如此，我们预期公司在7/4复牌前将持续并购专业医美渠道甚至有奔向线上医美的决心。 盈利预测与估值评级:目前公司仍处于停牌阶段，直到2016/7/4才有复牌的机会。目前市场共识预估公司2016/2017年营业收入为95.4 亿/ 114.2 亿，EPS 分别为0.51 / 0.60 元，对应停牌前的PE 分别为26/ 22倍；随着公司后续转型的推进，并且以目前医美产业的前景以及我们对公司策略的看好，建议投资人可以进行关注。 
    风险提示：医美产业发展不如预期，收购整合风险，房地产风险