2．我们的分析与判断
    （一）、支付合作再下一城，推动智能停车加速发展。
    公司和建行的合作是双赢的，双发在深圳当地均是各自领域的翘楚，互相看重对方的客户资源，相互导流，同时有助于双方为客户提供更为优质的服务。 过去，公司跟一卡通企业的合作，用户的互补性很强，上周发布了跟ETC 厂商的合作，给车主提供了增值服务，将提高捷顺通卡的粘性。本次与建行的合作，联名卡的发放有助于深度挖掘双方价值，开发客户；免签免密支付、账户绑定代扣等帮助公司打通支付渠道，方便车主在停车场使用，也增加了卡的用户粘性。不断丰富应用场景，将提高捷顺停车方案的竞争力，推动智能停车加速发展。
    （二）、建行拥有大量优质用户， 相互导流获得共赢发展。
    本次合作的主要载体系建行“车生活龙卡”，双方利用各自渠道进行推广，我们预计，持卡用户有望维持在百万级。中国建设银行深圳市分行是总行省级分行，是深圳市成立最早的金融机构之一，主要经营指标以及综合实力在全国建行系统和深圳同业名列前茅。
    目前拥有130 多个下属营业机构，5000 多名员工。已经发放了大量ETC 联名卡，在深圳具有相当的市占率和影响力，相互导流有望获得共赢发展。
    （三）、助推公司支付业务的发展，长期商业价值巨大。
    用场景将助推公司支付业务的发展，作为资金清算方对交易数据的积累价值巨大。从长期来看，通过积累海量用户和交易数据，公司围绕用户的变现能力将不断增强。另外，后续双发合作有望继续深化，也将为公司与其他银行、国内其他地区的银行合作伙伴的合作开展奠定良好的基础。
    3.投资建议
    本次合作将进一步丰富应用场景，提高捷顺停车方案的竞争力，推动传统主业加速发展。 丰富的应用场景将助推公司支付业务的发展，作为资金清算方对交易数据的积累价值巨大。从长期来看，通过积累海量用户和交易数据，公司围绕用户的变现能力将不断增强。
    另外，预计后续将与更多银行开展合作。维持盈利预测，预计公司16、17 年EPS 为分别0.28/0.35 元。维持“推荐”评级， 6 个月合理估值20-25 元。
    4.风险提示
    业务进展不及预期，竞争加剧。