竞争优势继续增强。产品升级换代及新业务模式进一步增强了公司的市场竞争力，毛利率持续提升，三季度毛利率比去年同期提升超过5 个百分点。
    公司预告全年净利润变动幅度为20%-50%，预示Q4 将继续保持强劲增长态势。
    对外股权收购及与行业第三方资源的战略合作持续推进。三季度，公司完成高登科技（拥有人民银行颁发的支付业务许可证）100%股权收购，及与中国民生银行、中国电信福建分公司签署战略合作框架协议，进一步完善了业务布局，获得了预付费卡发行与受理业务的资质，同时拓展了第三方合作资源和丰富了应用环境。
    定增缓解资金压力，加速业务扩张。公司于10 月12 日公告定增预案，拟募集资金总额不超过10 亿元，用于智慧停车及智慧社区运营服务平台项目及补充流动资金。我们预计此次定增完成后，将大大缓解公司业务转型期间的资金压力，在智慧停车及智慧社区领域的综合竞争力将进一步增强。
    投资建议：公司定位为开放运营平台，近一年来，通过收购或者合作的模式，先后联手互联网巨头、电信运营商、物业公司、第三方支付公司、公共服务提供商，完善自身布局，积极打造智慧停车、智慧商业和智慧物业于一体的生态圈，我们看好公司在该领域的发展前景。预计2015-2016 年EPS0.23、0.28 元，维持买入-A 评级，6 个月目标价25 元。
    风险提示：转型成效不及预期。