我们认为，公司主营电子数据取证和大数据业务，增长趋势和市场竞争力非常显著，后续有望通过在检察、工商、税务、刑侦、经侦等行业客户深入的市场拓展，进一步增强公司在政务大数据领域的核心竞争力。 
    与前海梧桐成立并购基金，外延加速增强公司核心竞争力：借助专业的并购基金的运作经验和合作伙伴资源，有望加速公司在网络空间安全、大数据产业的战略布局，与原有电子取证数据业务、税务软件业务等形成产品和客户的深度协同，进一步增强公司的核心竞争力。 
    集大数据技术和深度政务行业优势，凸显长期发展价值：公司在大数据领域具有很强的技术和产品优势，集深厚的政务行业经验和客户资源，通过收购江苏税软，有望在税务大数据领域进一步打开新的增长空间，公司多产品前瞻性布局，长期发展潜力巨大。
    盈利预测及投资建议：公司在政务大数据领域，具备很好的市场竞争力和优势，并通过外延式收购形成客户和产品协同。我们给予公司"增持"评级，以摊薄的股本4.87亿股为基准，并参考江苏税软、新德汇的业绩承诺，预计2016-2018年EPS为0.45元、0.64元、0.94元。 
    风险提示：公司收购整合风险；大数据业务不及预期 。