公司收入和净利润大幅增长，主要得益于梦网科技并表贡献。2015 年梦网科技营业收入9.91 亿元、净利润2.31 亿元；截至2015 年底，梦网科技正在执行的订单中，覆盖互联网与电子商务、金融等重点客户，合计7811 家，占据第三方企业短信龙头地位。按照2016 年一季度财务报告数据估算：一季度梦网科技营业收入接近3 亿元，实现净利润6000~6500 万元。凭借运营商合作资源和品牌优势，预计梦网科技2016 年企业短信业务有望保持稳定增长，成为上市公司业绩基础保障。
    流量经营充分布局，有望进一步打开业绩增长预期。公司于2015 年率先启动流量经营网关云平台的开发，已经同中国联通、中国电信、中国移动多个省市公司达成合作关系，与百度、万达信息、招商银行等重量级客户签订后向流量业务协议，并于近期发布多个流量经营产品。流量的上游渠道和下游客户与行业短信重合度较高，公司拥有运营商渠道优势，并覆盖重点金融、互联网客户，流量业务有望快速兑现。
    增资控股智验科技，云通信平台持续推进。智验科技面向APP 开发者，提供一站式的语音线路和短信通道密码验证服务，服务包括触宝电话、阿里巴巴钉钉等优质客户，进一步扩展了互联网业务空间。未来公司有望融合短信、流量业务和音视频平台，打造移动互联网云通信服务。梦网科技2015~2016 年合并业绩承诺40,060 万元，并对核心管理人员实行利润超额激励，公司业务升级和业绩增长动力充足。
    风险因素：企业短信价格竞争加剧，流量经营发展低于预期。
    维持“增持”评级。公司占据行业短信第三方龙头位置，短信业务稳定增长；携运营商渠道优势和海量客户资源，流量经营有望快速兑现；公司布局云通信服务，进一步打开成长空间。考虑到公司新客户、新业务拓展可能带来短期成本上升，暂维持公司2016-18 年EPS 预测0.43/0.64/0.94元，维持21.5 元的目标价和“增持”评级。