◆政务大数据业务爆发在即
    公司 1993 年起即涉足公安行业，在出入境管理、交通管理、情报线索分析领域经验丰富。立足公安业务基础与大数据能力，公司合作华为、腾讯云推出警务云大数据平台，汇聚上千类数据，通过大数据技术分析处理以发现潜在线索，在公安网内以SaaS 方式向民警提供服务。目前警务云已上线深圳、珠海公安局，全面推广后将开启超百亿市场空间。
    ◆金融大数据拓展成长空间
    公司在金融行业主要布局保险、证券领域：子公司广州易星“移动查勘定损系统”在保险市场占有率超50%，为深交所、北京中登开发全自主“互联网应用平台”。公司以电信成熟BOSS 平台为基础，募资建设BOSS+云平台，为金融等行业客户提供业务支撑，开启行业云平台与应用运营服务市场；募资建设大数据洞察分析平台，在BOSS+平台实现业务数据大集中基础上，有望提供保险大数据、征信等金融大数据服务。
    ◆消费大数据布局稳步推进
    公司在O2O 领域已开展二维码验真溯源业务，独家运营安徽银联O2O综合金融服务平台，并购宝贝团强化电商运营能力。公司募资建设企业移动商业智慧服务平台，帮助传统行业客户实现交易数据信息化、平台化，进而为平台客户提供精准营销服务，实现大数据能力向大消费行业的复制。
    ◆投资建议
    预计公司16 年完成增发，16-18 年摊薄EPS 为0.31、0.46、0.62 元，公司深耕电信行业多年，积累领先数据挖掘分析能力，正积极推动大数据技术的跨行业复制，看好公司成长为大数据服务龙头，首次给予“增持”评级，目标价20.93 元。
    ◆风险提示：行业复制进度不及预期；市场整体估值水平下降。