2016 年一季度三家公司的手机销量有喜有忧，其中，华为实现快速增长，苹果、小米出现下滑。在4 月15 日华为P9 中国上市发布会上，华为发言人表示，华为消费者业务 2016 年全球第一季度销售收入同比增长61%，智能手机销售收入同比增长63%。此外，华为2016 年手机年度出货量目标为1.4 亿台，相比2015 年公布的1.08 亿出货量，增幅接近30%。
    我们根据市场信息预测2016 年苹果、华为、小米的手机销量分别为3 亿台、1.4 亿台、0.8 亿台，若保守按公司的订单占有率分别为32%、38%、40%，则手机收入将分别达到16.8 亿元、15.8 亿元、9.2 亿元，其中来自华为的收入增幅最为明显，另外公司还将供应苹果其他系列产品，均利好3C 业务增长。
    动力和储能业务已获订单，亟待爆发
    此前公司公告与五洲龙签订战略合作协议，2016 年配套2 万辆电动物流车的动力电池系统，若按7~8 万/套的物流车电池组单价计算，预计收入约达15 亿，但目前电动物流车尚未进入工信部发布的新能源汽车推广应用推荐车型目录。
    另外，此前公司还公告与Anker 结成战略合作伙伴，合作产品为家用便携式434Wh 储能装置，预计数量为20 万部，单价在1200～1400 元/部，总计2.4～2.8 亿元。介于动力和储能订单还处于实施阶段，贡献尚少，未来亟待爆发。
    盈利预测及估值
    受益于3C、动力、储能业务三轮驱动，我们预计在当前股本下，公司2016～2018 年净利润同比增速分别为83.2%、50.9%、29.3%，EPS 分别为0.92、1.39、1.80 元，对应当前股价下的P/E 为27.8、18.4、14.2 倍，维持“买入”评级。
    风险提示：3C 行业不景气，动力业务推进不达预期，储能市场长期未启动