2015 年11 月，公司公告获得5684.50 万美元设备钢结构制作订单，考虑到公司与美国福陆、法国德西尼布公司等全球国际承包商良好合作关系，随着海外石油化工行业的逆周期投资持续推进，我们看好公司获取海外大单的能力与前景。
    公司全年实现海外业务收入5.22 亿元，同比增长29.87%，营收占比由29.93%提升至40.64%。作为公司业务中毛利率最高的细分板块，海外设备钢结构持续放量，有利于公司盈利能力提升，带动公司海外业务毛利率提升3.91 个百分点至18.83%。
    牵手轮泰科斯出海日本 钢圈业务有望企稳回升
    公司钢圈业务2015 年略有下降，实现营业收入5.88 亿元，同比下降9.61%，但是在2016 年钢圈业务出现了可喜的变化。通过与日本最大的钢圈生产企业轮泰科斯签订合作协议，公司钢圈产品未来将进入日本主车厂体系，轮泰科斯配套客户有铃木、大发、日产、日野、三菱、马自达等主车厂。此前公司钢圈在国内以替换市场为主，在海外成为美国蓝鸟100%供应商，进入日本主车厂体系后，将有效提升产能利用率增加收入，同时通过合作，有利于公司钢圈制造工艺吸收先进制造技术，提升公司产品的竞争力。
    汽车后市场稳步推进 看好2016 年落地开花
    我们持续看好公司汽车后市场项目的落地前景，提升公司估值水平。公司2015年12 月1500 万增资智恒微电子取得25%股权，护航智能钢圈芯片研发，2016年3 月增资735 万元增资参股上海陆晟20%股份，整合经销商资源整合。我们认为，公司智能钢圈将在第二季度进行落地销售安装，与省市经销商的合作也将持续落地。
    公司一方面基于智能轮圈给客户增值服务，提升产品市场占有率，帮助客户开源节流；另一方面，通过汽车零部件O2O 平台搭建，盘活库存，减少渠道层级，有效降低用户成本。此外，公司力图解决前五十公里的集货与最后五十公里的配货需求。我们认为，2016 年可以看到公司业务稳步推进。