维持“增持”评级。
    公司预计Q1 利润同比下滑60-70%，面板价格承压是主因
    公司公告预计Q1 归母净利润同比下滑60-70%至2.3-3.1 亿元，利润同比大幅下滑主要是因为面板价格同比下滑幅度较大，华星光电盈利能力受到较大影响；同时公司通讯、金融业务盈利能力亦有波动。
    连续3 个季度业绩大幅下滑，预计Q2 仍有压力
    2015 年华星光电贡献公司业绩过半，而随着面板价格持续下滑，华星光电盈利能力也受到重大影响，2015H2 公司业绩开始出现明显下滑与面板景气周期高度相关。目前尚未看到面板价格出现趋势性反弹的动因，因此预计Q2 公司业绩仍承压，Q3 有望触底反转。
    双+转型仍是公司主要看点，发展潜力值得期待
    TCL 集团在客厅经济、智能制造、金融投资等领域已经形成了较好的软硬件布局，公司机制灵活，创造了转型发展的必要条件，与紫光集团、乐视等的合作的效果有望在年内逐步体现。
    核心风险：面板价格进一步下跌。