传统业务 “大部件”从PC 端延伸至移动端：公司传统主业由平板电视拓展到笔记本大部件、智能手机以及可穿戴设备等，为企业客户提供全尺寸智能终端的核心模组。传统业务实现营业收入26.34 亿元，同比增长3.29%，增速较缓的原因在于终端客户需求波动和智能手机业务仍处于投入期。
    定增过会如虎添翼，大股东增持彰显信心：3 月证监会通过48 亿元定增预案，非公开发行合计不超过2.9 亿股，管理层合计认购7254 万股，积极参与定增，彰显对公司转型的信心和决心。
    智能制造、新能源带动公司转型增长：2016 年将是公司业绩爆发的一年，传统业务受惠于外延并购所带来的协同效应，如自动化产线提升毛利率、新客户导入等，将有较大的增长。富强科技苹果iPhone 防水检测项目业绩释放，预估全年营收10 亿元，贡献净利润约3 亿元；捷力产能释放，预计年产2.2 亿平方米隔膜，有望切入松下供应链，贡献净利润约2 亿元。
    预估2016-2017 年公司净利润为11.06 亿、14.90 亿元，摊薄后EPS 为0.76和1.02，对应PE 为28.8 倍和21.3 倍，给予增持评级。
    风险提示：新能源材料出货不及预期、下游需求放缓