AMOLED 爆发在即，Film 方案触摸屏迎来新机遇，公司优势精准卡位行业趋势，2017 年起有望迎来Film 触摸屏的触底反弹。
    我们维持2015、2016 年EPS 预测为0.47 元、0.99 元，上调2017 年EPS 预测为1.61 元（+13%），参考行业可比公司估值水平，维持目标价至35 元，对应2016 年35 倍PE。
    市场可能认为，外挂式触摸屏受oncell、incell 冲击，行业景气将加速下行，公司Film 业务将继续下滑；我们认为：AMOLED 爆发，Film 迎新机遇，公司优势精准卡位行业趋势，film 拐点降至。
    AMOLED 爆发在即，Film 方案迎新机遇。（1）六大优势、供需两旺，AMOLED 迎来爆发期，而柔性屏是行业趋势；（2）受封装制程限制，AMOLED 硬屏和软屏都要采用单独触控Sensor，硬屏可用玻璃sensor 或film sensor，软屏只能用film sensor；（3）AMOLED 行业变局下，film 迎来新机遇，2019 年新增市场空间超过150 亿元。
    公司优势精准卡位行业趋势，触摸屏拐点降至。（1）需求回暖，供给收缩，film 触摸屏2016 有望见底，2017 景气反转；（2）公司目前是film 方案绝对龙头，全球市占率超35%，技术与日系顶尖供应商相当，产能充分，有望深度受益行业浪潮；（3）本次从高端产品导入，完成从拼量杀价到锁定高端利基市场的华丽蜕变，持续成长可期。
    风险提示：AMOLED 行业景气低于预期，技术路线发生重大变化