同时，对市盈率有一定要求，以避免选中估值过高的股票。
    采用阈值法和排序打分法对福斯特·佛莱斯策略进行回测。阈值法可以方便地调整安全边际，但排序打分法避免了阈值法引入的主观判断。
    回测结果
    报告回测包含了收益分析、风险分析、业绩归因、持股数分析、行业分析等。
    由于涉及盈利预测数据，回测从2013 年开始。福斯特·佛莱斯积极成长选股策略年化收益率31.0%，超额收益年化18.7%，最大回撤44.4%，最大相对回撤19.0%。
    单因子分析显示：营业利润率、资产负债率、主营业务利润占利润总额比率、利润总额Surprise 以及市盈率，作为单因子时不能产生较稳定的正Alpha，更多的起到安全边际的作用。预估税前净利增长率能贡献较稳定的Alpha，由该因子构成的多头策略平均年化24.1%，年化超额11.8%，最大回撤52.8%，最大相对回撤19.3%。
    基于因子的业绩归因显示，福斯特·佛莱斯积极成长选股策略主要收益来自小市值上的因子暴露，相对最大回撤也是在大小盘风格发生剧烈切换的时段。
    请