其中Q2 单季实现EPS0.40 元。如果扣除非经常性损益，归属上市公司股东的净利润同比增长15.87%，非经常性收益主要来自于理财产品收入。公司主营业务盈利能力提升，上半年整体毛利率为32.79%，同比提升1.15Pct。
    光伏EVA 胶膜龙头企业，市场占有率有望持续提升。公司专注于光伏应用材料领域，主要涵盖EVA 胶膜和光伏组件背板，其中EVA 胶膜占公司主营业务收入90%以上。公司2014 年EVA 销售收入21.3 亿，行业排名第一。2015 年上半年，公司EVA 胶膜实现销售收入13.64 亿元，同比增长35.38%；毛利率33.29%，同比提升1.05Pct。下半年，光伏行业景气度持续，产销两旺，公司EVA 胶膜业务有望保持高速增长。
    光伏背板快速增长，带来新的增长点。公司2011 年进入光伏背板领域，主要供给长期合作的EVA 胶膜客户，近年来背板产品已打开市场得到客户认可。2015 年，光伏背板业务实现销售收入1.38 亿元，同比增长75.86%，背板业务在公司主营业务收入中的占比达到了9.1%，较2014年提升2.1pct。公司在光伏辅材领域拥有稳定的客户基础，核心客户正在积极推进产能扩张计划，公司有望随着核心客户的产能规模扩张和市场占有率提升获得更多的市场空间。
    研发投入继续加强，新产品持续推出。公司一直专注于高分子应用材料领域，在该领域有丰富的技术储备和生产制造经验。公司关注行业技术发展的最新动向，通过加大研发投入和持续出新产品，增强公司的核心竞争力。
    2015 年上半年，公司抗蜗牛纹系列EVA 胶膜产品在客户中扩大使用，双玻组件封装用白色EVA 胶膜产品进入量产阶段。公司其他领域的新产品研发正在按计划推进，有多个新产品进入到中试阶段。
    风险因素：应收账款上升风险，毛利率下滑风险。
    盈利预测、估值及投资评级。预计公司2015/16/17 年的收入分别为33.25/44.97/57.81 亿元，归属上市公司所有者的净利润为5.11/7.34/9.60亿元，对应EPS 分别为1.27/1.83/2.39 元；当前价45.03 元，对应P/E35/25/19x。考虑公司在光伏EVA 胶膜行业的龙头地位、较高的客户粘性和增长速度，给予公司2016 年P/E30x，对应目标价55 元，首次覆盖给予“买入”评级。