营业收入持续增长，经营效率不断提升，规模优势显现。其中CDN 营业收入25.4 亿，同比增长55.64%，毛利率47.66%，基于规模效应的优势毛利率同比略增。公司管理费用同比增长67.43%，主要因为研发投入以及无形资产摊销增加所致。经营活动产生的现金流量净额同比增长37.57%，主要是报告期内公司营业收入增长较快，相应销售回款增加比较突出及运营效率提升所致。
    公司业绩持续增长，龙头地位不可撼动。自2012 年以来，公司业绩环比保持高增长，2015年净利润同比增长72%，公司目前仍旧处于成长快速通道。由于流量需求的爆发，骨干网络带宽建设没能跟上下游端需求的增长，CDN 出现蓝海市场。公司经过几年发展，市场份额已经超过50%，CDN 市场形成一大多小的格局。由于公司完整的产品线，低廉的成本，充裕的现金，多年维持40%以上的毛利率，未来几年公司CDN 行业龙头的地位不会动摇。目前公司已经成为全球仅次于Akamai 的第二大CDN 公司，海外CDN 节点覆盖亚洲、欧洲、美洲以及中东和非洲的几十个国家及地区。
    战略升级，十年“成为全球一流的云服务公司”。2015 年6 月定增落地，募集资金36 亿元用于社区云服务，海外CDN 项目和云安全项目。社区云方面，公司与上海东方明珠合作，率先打开上海社区云市场，也作为进军全国社区云的试点。未来诸如 3D、4K 超级视频，云游戏等家庭端重度应用需求将快速增长，社区云计划通过搭建由内容及应用运营平台、社区云节点、智慧家庭终端以及配套的业务运营支撑的平台，连接运营商与终端用户的分布式云计算网络，提供定制化服务，优化运营商带宽利用效率，提升终端用户网络体验。
    未来，公司的社区云预计在全国建设上2000 个云节点，每个节点覆盖10 万家庭用户，服务中国 2 亿多的家庭宽带用户。同时公司与政企合作，提供“云主机+云计算+云分发+云安全”一站式“私有云”服务，结合云安全项目，开拓私有云市场。
    维持增持评级；维持16/17 盈利预测，新增18 年盈利预测，预计净利润分别为12.48 亿、19.22 亿以及26.86 亿；对应预测PE，16/17/18 分别为36/24/17。