公司2015 年净利率有所提升（图3），2015 年实现净利率5.54%，较前期提高2.27%，在营业利润率下降1.50%的情况下净利率提高是因为公司出售全资子公司及土地出售搬迁补偿款带来的非经常损益增加使得营业外收入高达1.50 亿元。。
    出售了近年来处于亏损状态的全资子公司“江西鸿泰重工”，取得投资收益1231 万元；另外，公司9 月份与长丰县签订了土地收储及搬迁协议，协议搬迁补偿款共计21880 万元，预计获得税前利润约1.1 亿元；出售子公司股权以及土地搬迁补偿款明显增厚了公司业绩，扣除非经常损益后，公司净利润大幅下滑53%，盈利下降明显。
    盈利预测、估值和评级：考虑公司定增后摊薄的因素，我们预计公司2016—2018 年的EPS 至0.55 元、0.55 元、0.59 元，对应PE 为28.7 倍、28.5倍、26.6 倍，维持公司“增持”评级。
    风险提示：宏观经济政策变化风险、主要原材料（钢材）价格波动风险、市场竞争风险。