我们预计2016 年公司轮胎模具业务仍将保持2015 年的趋势，国内市场增长有限，但海外市场仍将维持快速增长，2016年公司面向乘用车市场的精铸铝模具会继续扩产。
    ◆燃气轮机部件加工业务爆发，成长空间广阔
    我们估计公司2015 年燃气轮机部件加工业务翻倍增长，收入规模接近1.5 亿元，主要客户为GE，另外两家燃气轮机西门子、三菱重工也开始少量供应，GE、西门子、三菱重工三家企业近乎垄断全球燃气轮机市场。豪迈科技目前可以为客户提供铸件和机加工占燃气轮机整机价值量5%以上，2014 年全球燃气轮机销售159 亿美元（约合人民币1048 亿元），豪迈科技燃气轮机加工业务的潜在市场空间在50 亿元以上。我们预计燃气轮机部件加工业务2016 年增长在50%以上。
    ◆高端精密铸造快速增长，优质客户证明公司实力
    我们估计2015 年高端精密铸造业务增长在60%左右（收入规模1.2亿元左右），公司铸造业务起步较晚，但进步迅速，公司在2014 年第12届中国国际铸造博览会上获得“优质铸件金奖特别奖”（中国仅10 家企业获奖），目前铸造业务主要客户都是国际装备巨头企业（西门子、阿尔斯通等），国际优质客户的认可充分证明了公司在铸造业务领域的实力。我们预计铸造业务2016 年增长也在50%以上。
    ◆维持买入，目标价27 元
    我们预计公司2015-2017 年归属母公司净利润分别为6.45/8.22/10.09亿元，EPS 分别为0.81/1.03/1.26 元，同比增长28.4%/27.5%/22.7%，维持公司买入评级，目标价27 元。
    ◆风险提示：国内轮胎模具市场增长持续放缓。