2015年营收规模稳步增长，持续投入打造技术与资源壁垒：2013年进入稳步增长阶段以来，中科创达的营收规模维持了每年30%-35%的高速增长，同时2012-2014年毛利率维持在50%以上。净利润增速较低的原因主要在于公司前瞻性的研发投入。公司向来较为重视研发投入，研发投入保持在营收的12%以上，研发人员占全体员工比例超过90%。持续的研发投入将保证公司未来的快速成长。2016年开始，公司的车载、无人机、VR/AR、其他智能硬件等新业务领域将逐步落地，拉动业绩增长。
    与高通成立国内唯一合资公司，进一步打开智能硬件市场：公司与高通具备多年合作经验，能够借助高通的核心技术和品牌来进一步打开智能硬件市场，发挥公司平台价值。该公司是高通在国内设立的唯一一家合资公司，业务面向全球，中科创达拥有控股权。合资公司将成为中科创达智能硬件产业链布局的重要一环，并提供落地的产品销售业绩。 
    盈利预测：公司具备技术积累和资源优势，长期维持高速平稳增长，更积极拓展业务至智能硬件平台。我们预计公司2016-2017年EPS分别为1.56、2.16元，维持"推荐"评级。 
    风险提示：技术研发失败；市场竞争加剧；大客户流失。