公司渠道整合不断提速，CRO 临床实验室、健康管理等创新业务进入落地阶段。预计2015-2017 年EPS 0.58（－0.03，根据业绩快报小幅下调）/1.09（不变）/1.51（不变）元，维持目标价87 元，维持增持评级。
    经营稳健，业绩持续高增长。公司是国内领先的医学检验综合服务商，2011 年上市以来持续保持40%左右的高速增长。预计健康体检业务尚处于培育阶段；受益博圣生物、北京执信、金华福瑞达等渠道商产生的投资收益和并表效应，产品代理业务增厚明显，显著拉动公司业绩增长；医学检验服务业务保持稳健，为公司奠定高增长基础，遗传、分子病理等高端检验业务发展迅速，CRO 临床中心实验室进入落地阶段，此外公司社区医院检验业务保持高速增长，即将推行的分级诊疗制度有望为公司带来新的发展契机。
    再接再厉，渠道整合又提速。公司加速渠道整合，2016 年伊始先后收购新疆元鼎、云南盛时科华等渠道商，外延扩张显著提速。多次收购有望打通三级医院地域性渠道障碍，同时显著增厚公司业绩，并表效应下，预计2016 年公司归母净利润有望增厚1.23-2.12 亿元（取决于公司兑现进一步增持博圣生物股权的进度），
    风险提示:整合进度低于预期；新建实验室盈利速度低于预期的风险。