2015 年度迪安诊断归母净利润16196 万元-18688 万元，同比增30%-50%。此前我们预测公司2015 年归母净利润1.8 亿元，同比增45%，处于30%-50%区间范围内，公司2015 年业绩符合预期。
    预计2016 年归母净利润3.3 亿元，同比增83%。我们对公司2016 年归母净利润进行了拆分，其中：传统主营业务（诊断+服务）2.0 亿元，博圣生物（假设2016 年4 月收购其剩余30%股权）0.6 亿元，北京执信0.3 亿元，新疆元鼎0.3亿元（假设2016 年4 月完成收购），福瑞达0.1 亿元，共计3.3 亿元。
    体外诊断龙头公司，看好公司“服务+产品”一体化战略。作为目前上市公司中最大的独立第三方实验室运营商，公司具有较强的规模优势和先发优势。公司未来发展将继续加强体外诊断仪器和试剂销售，同时按照“4+4”战略每年新设4家独立实验室实现稳步扩张。我们持续看好公司“服务+产品”一体化的商业模式。
    盈利预测与投资建议：按增发后股本3.04 亿股计算，我们预计15-17 年EPS 分别为0.60、1.09、1.46 元，对应增速45%、83%、34%。考虑公司在第三方诊断行业中的龙头地位，给予公司目标价66 元，对应15-17 年PE 分别为110、61、45 倍，买入评级。
    主要不确定因素：新业务拓展的进度具有不确定性。