与我们此前预期的1.97亿元基本相符。
    其中，4 季度单季度实现营业收入23.14 亿元，同比增长61.9%；实现归属于母公司所有者的净利润1.4 亿元，同比增长27.94%。
    点评
    2015 年全年业绩平淡符合市场预期，预计从2016 年开始公司将步入快速发展轨道。公司主要面向党政、国防、公共安全、能源、交通等行业和智慧城市领域提供包含行业解决方案服务、IT 咨询服务、产品增值服务在内的一体化信息技术服务，2015 年公司进行了一系列布局，预计2016年开始公司将步入快速发展轨道。
    自主可控体系初步形成。在持股国产数据库提供商人大金仓的基础上，2015 年7 月公司收购了金蝶中间件21%的股权，12 月增发收购了宝德计算机、量子伟业100%的股权，同时募资9.5 亿投入自主可控技术研发、太极云计算中心及服务等项目。在拥有实力雄厚的行业解决方案能力基础上，公司补充了自主可控的基础软件、系统设备条线，同时布局了云计算服务。
    公司拥有《计算机信息系统集成特一级资质》等多项高等级资质，解决方案能力突出。主要客户党政机关、国防和重点行业大型项目既是公司的优势所在，又是对自主可控产品需求最为迫切的领域。加之公司股东的军工背景，我们认为太极股份将充分受益于自主可控、云计算和军民融合这三大产业重要机遇。
    党政军客户资源优势+自主可控产品线布局有望提升公司整体毛利率和净利率水平。公司利润率水平整体偏低，我们认为，随着公司拥有核心产品技术的自主可控产业链形成，上下游的协同效应体现，以及国家重要部门和关键行业逐步实施自主可控产品替代，公司自有产品的收入占比将逐步提升， 公司的利润率水平有望出现明显改善。
    看好公司在政务云上的布局与推广。公司成功中标2015 年北京市市级政务云项目采购，获得未来三年北京市特许政务云服务的资格，经验的积累及示范作用将有利于公司的市场开拓与推广。募资4.8 亿元，用于建设“太极云计算中心”，为建设并运营专有政务云中心等业务提供支持。
    盈利预测与评级：宝德计算机和量子伟业2016-2018 年的备考业绩为1.55亿元、2.03 亿元、2.68 亿元，考虑外延并表后我们预测2016-2018 年公司净利润4.14 亿元、5.18 亿元和6.22 亿元，当前股价对应增发后市盈率42倍，维持买入评级。