公司的业绩释放将超市场预期。市场目前普遍担忧明匠业绩释放的确定性，对于公司能够承接订单的能力存在一定的疑虑，所以公司股价自并购明匠之后出现了较大的回落。我们认为公司后续订单释放确定性强，此前2014 年公司订单主要来自汽车领域，12 月份公司同美的等客户签订1.4亿订单，可见公司的不同下游客户开拓能力较强，我们预计订单的加速释放确定性强于市场预期。我们测算明匠智能2015-2017 年收入分别为1.5/2.5/4 亿元，净利润贡献将高达0.45/0.75/1.2 亿元，远超业绩承诺的0.30/0.39/0.51 亿元。
    利益绑定充分，管理层动力较强。此前公司估值较低，主要是由于管理层利益绑定不够充分，通过并购明匠智能配套募资，实现了公司管理团队的绑定。同时公司于2015 年7 月曾推出股权激励计划，后由于并购明匠后原激励计划覆盖面有限而取消，预期2016 年内再次出台更加全面的激励方案概率较高。上市公司和明匠的管理团队利益绑定充分，后续业绩释放的动力十足。
    催化剂：订单释放，业绩兑现。
    风险提示：传统人造金刚石主业盈利下滑的风险。