从此次公布的订单情况来看，释放了几点积极信号：（1）部分订单已经从潜在订单转化为正式合同，公司此前公布了比如美的的订单等；（2）从合同公告的情况来看，公司仍然体现了较强的拿单能力，其中也不乏有超预期的部分。总体而言，公司接单能力正在逐步体现；（3）随着时间推移，明匠的早期项目会逐步进入交付期，并且在市场上形成良好的口碑效应和品牌效应。
    业务模式逐渐深化，未来成长值得期待
    目前智能制造产线升级需求旺盛，公司最终的订单执行情况也成为市场预期的焦点。作为非标型项目，工程师数量与最终完成订单额基本线性增长。
    公司在多个角度极力摆脱工程师对业绩的线性束缚，包括产品方面的逐渐标准化和成立合资公司的模式。公司此前与索菲亚公告的合资公司模式，标志着业务模式的深化，将缓解公司在人员、资金方面的压力，为公司长期的成长性提供了保障。
    投资建议：预计公司2015-2017 年营业收入分别为1,945、2,720、3,312 百万元，考虑摊薄后EPS 分别为0.36、0.59 和0.77 元。公司主业扎实稳定，子公司明匠智能在智能制造中的快速爆发，对公司继续维持“买入”评级。
    风险提示：主业下游需求波动风险；明匠智能营业收入确认不达预期