手游与海外业务爆发性增长，手游页游两翼齐飞：报告期内，公司移动游戏业务收入达7.2亿元，同比增长达623%。现象级游戏《少年三国志》上线20天流水成功破亿，单月最高营收达1.6亿元人民币,单月流水长期维持在亿元左右。页游方面，公司推出的《大皇帝》市场反应良好，月流水峰值超过8000万。另有多款页游处于运营中并稳中有升。手游业务的爆发式增长，开辟了新的利润增长点，未来公司有望在手游与页游两条战线再有突破。另外值得一提的是，公司海外业务收入7.7亿元，比去年同期增长137.08%。海外业务的不断发展将使公司的客户不局限于国内市场，未来发展前景也更加广阔。
    围绕超强IP影游联动：游族网络拥有国内顶级的科幻IP《三体》，2015年年底与《万万没想到》合作，多线并进探索影游联动新模式。未来将基于科幻题材的《三体》推出多款游戏产品。游族影业计划拍摄的《三体》系列电影已提上日程，第一部电影计划在2016年7月上映，势必将维持IP的热度不减。此外，大热游戏《女神联盟》也计划推出大电影。影游联动能极好维持IP热度，不断提升IP影响力。对公司未来经营大有裨益。
    布局大数据，着眼未来：公司2015年上半年收购掌淘科技，掌淘科技在国内移动设备覆盖接近100%，在全球范围拥有32.8亿移动设备的大数据。截止到2015年年底，掌淘科技为超过11 万个移动开发者提供服务,包括滴滴打车、YY、搜狐视频、格瓦拉等知名APP。未来公司将以大数据为基础对用户行为进行精准营销和推广，并进行针对性的游戏开发，有利于提升公司盈利水平。此外游族网络着手搭建大数据应用服务平台。未来除了游戏业务上的应用，还将包括精准营销及运营以及基于智慧城市的大数据服务。目前大数据行业正处于起步时期，发展及应用前景广阔游族网络及时布局大数据产业，对自身未来发展有颇多助益。
    盈利预测：我们预测公司2016-2018年EPS将分别达到2.18 元、2.58元和2.95元，按照2016年2月17日收盘价91.59元进行计算，对应2016-2018年动态PE分别为42.1倍、35.5倍和31.1倍，估值具有一定优势，考虑到公司未来良好的成长性，给予"推荐"的投资评级。 
    风险提示：（1）游戏业务不及预期；（2）IP项目市场反应不及预期。