大额订单确保业绩翻倍，优势互补卡位储能大市场：公司已与中通签署超过10亿的锁价协议，同时南京金龙与江淮等老客户需求持续增长，我们预计在电池价格稳定的情况下，公司16年营业收入将突破60亿，实现翻倍增长。在电池成本不断下降及新能源占比提升带动下，电力系统对储能系统需求快速增长，目前德国、美国等海外国家在补贴政策支持下，储能需求持续增长，我们预计"十三五"期间国内补贴政策有望出台，进而促使国内市场爆发，与航天万源在新能源领域多年积淀结合，可加速公司产品在风光互补、军工等储能领域应用。 
    投资建议：16年业绩确定性高增长，优势互补开拓储能市场将再造国轩，我们预计公司15-17年EPS为0.71、1.24、1.66元，对应PE为38.77、22.20、16.58倍，增持！ 
    风险提示：新能源汽车推广低预期、动力电池价格下滑的风险。