■整合电子信息化资源，持续拓展军工主业
    标的公司博普公司是一家经营微电子及微系统的专业性公司，内部高学历人才众多，科研实力强劲。目前，标的公司核心团队具有微电子领域相关知识产权，成熟的产品在国内军工及军民两用市场有较大的应用前景，尤其导弹芯片产品更是需求量巨大。公司此次增资标的公司，成为其大股东，意在不断完善电子信息化产业链，做强做大信息平台，意志非常坚定。
    ■拟成立电磁兼容公司，助力电磁业务拓展
    电磁安防行业是在我国起步较晚，但市场需求非常大。公司子公司欧地安是电磁安防行业领先企业，此次公司拟成立电磁兼容公司，我们认为是想大力拓展电磁产业业务，持续拓展客户。在已有的电磁安防业务上更深入的布局，延伸至原本业务上下游产业，完善自有电磁产业链。
    ■科工集团直属平台，看好未来电子信息化大平台
    公司是航天科工二级子单位，和各院平级，是集团领导思想的直属反应平台。
    目前公司电子信息化产业链越来越完善，新兴电磁防务业务也更上一层楼。
    未来不排除科工集团本身进一步注入资产的可能，看好公司持续拓展电子信息化业务，未来电子信息化大平台跃进可期。
    ■投资建议：买入-A 投资评级，6 个月目标价25 元。我们预计公司2015 年-2017年的EPS 分别为0.22、0.29、0.37 元，航天发展盈利能力突出，是国内军工信息化优质平台。
    ■风险提示：军品价格波动，资源整合低于预期，军工泄密风险