与模拟重组后上年同期数对比，归母净利润16500 万元-18000 万元，增长51%-65%。
    投资要点：
    业绩符合预期，坚定看好公司转型战略。我们认为，公司合并报表后业绩符合预期。宇星科技2015 年10 月份并表，考虑到公司2014年传统业务归母净利润6052 万元，我们认为宇星科技基本完成业绩承诺。核电装机高峰将至，促进风机主业稳步增长。宇星科技借力上风高科，而今迈步从头越。综上，我们坚定看好公司的“大环保”平台的战略。
    公司高管及核心员工股灾期间增持均价为20.74 元/股，彰显对公司未来发展十足信心。增持体现了公司高管及员工对公司未来发展的坚定信念，同时通过增持，建立了风险共担机制，即可以共享公司发展成果，又可以增强公司员工的责任感和使命感。
    两擎驱动，助力环保平台步入快速发展轨道：1）宇星科技：2015~2017 年业绩承诺扣除非经常性损益后归属母公司股东的净利润分别不低于1.2 亿元、1.56 亿元、2.10 亿元。2）绿色东方：2016~2019 年，廉江项目、仙桃项目、阜南项目、寿县项目合计累计利润总和不低于1.2 亿。新签（以签署特许经营协议为准）垃圾焚烧发电BOT 协议不少于日总处理量6500 吨。
    盈利预测与估值：预计公司15-17 年EPS 分别为0.35、0.64、0.83元，当前股价对应42、23、18 倍PE。维持“强烈推荐”评级。
    风险提示：项目进度不达预期，业绩承诺不能实现，外延式并购不达预期。