目前上述股权划转工作已经启动，正按照有关规定履行相关程序。中车产投于2015 年12 月18 日在北京注册成立，系中车集团全资子公司，经营范围为从事机电、能源、交通、节能、环保、新材料、物联网等领域项目投资。此次股权划转完成后，南方汇通将成为中车集团二级子公司。
    决策链条缩短，公司外延并购有望加速。此次股权划转后，南方汇通作为中车集团的二级子公司，公司经营相关决策在一定权限范围内审核实体将变更为中车产投，重大事项需上报中车集团（原审核实体为中车集团，重大事项需上报国资委），决策链条缩短，决策速率加快，公司外延发展的步伐有望加速。
    下调盈利预测，看好公司业绩成长和平台价值，维持“买入”评级。由于公司15 年厂房搬迁、大自然棕床垫广告投放增加导致管理费用和销售费用增幅超预期，我们维持公司15-17年实现营业收入分别8.76 亿、11.20 亿和14.51 亿的判断；下调归母净利润预测，15-17 年分别为8800 万（原预测为1.10 亿）、1.39 亿（原预测为1.62 亿）和1.95 亿（原预测为2.28 亿）；对应每股收益分别为0.21 元、0.33 元和0.46 元，现有股价对应15-17 年PE 分别为78 倍、50 倍和35 倍。公司股权激励机制理顺之后，业绩释放空间较大，将充分受益于RO 膜行业的快速增长，股权划转之后投资平台定位更为清晰，平台价值进一步提升，外延发展有望加速，市值成长空间可期，维持“买入”评级。