公司已经明确其战略为“立足主业，深入军工”，金融业务将不再是公司重点发展的方向，未来所占比重预计将进一步降低，对公司业绩影响将逐渐减弱。
    重申我们推荐通达股份的核心逻辑：1、特高压、铁路以及海外业务的逐步好转，公司传统业务企稳反弹，未来稳步增长可预期；2、股权激励计划的顺利实施大大提高公司员工的积极性，同时有助于保证公司核心人员的稳定，有利于公司的长远发展；3、收购成都航飞，公司开始涉足军工产业，未来将提高公司的盈利能力和估值水平。
    盈利预测和投资建议：预计公司2015-2017 年传统业务净利润为5800、7400 和8500 万元，我们按2016年开始并表成都航飞，并预计 2016 和2017 年成都航飞净利润为2300 和2900 万元，则公司2015-2017年净利润预计为5800、9700 和11400 万元。综合考虑公司传统业务逐步企稳回升，以及涉足军工产业带来的盈利能力提升以及估值提升，考虑当前市场风险性偏好降低，我们给予公司目标价40 元/股，维持“买入”评级。
    风险提示：国家电网投入及铁路领域投资放缓，公司传统业务受到影响；收购成都航飞的业绩低于预期；进一步拓展军工领域推进力度低于预期。