入股万山电力，实现电力行业全产业链布局，使得公司成为国内唯一在光通信和电力行业形成从硬件产品到系统集成全产业链布局的企业。入股优网科技实现在大数据业务的战略性布局。
    我们适度上修公司2016 年业绩预测，预计公司2015-2016 年实现净利润5.42 亿元和7.02 亿元（上修4%），YOY+57.5%和YOY+29.5%，每股EPS 为0.44元和0.57 元。股价对应16 年P/E 17 倍，维持“买入”评级，目标价12.50元（16 年22 倍）。
    2015 年预增50-70%：公司预告2015 年实现净利润5.16 亿元-5.85 亿元，YOY 增长50%-70%，业绩表现符合预期。其中，4Q15 实现净利润2.62 亿元，同比增长60.79%。受益于宽带中国战略、4G 网络和输配电网络建设需求旺盛，公司光通信和电力传输板块营收快速增长，此外公司6 月份完成对黑龙江电信国脉工程的收购幷在年内实现幷表，使得净利润实现较快增长。
    入股万山电力咨询，完善电力产业链布局：公司12 月份以1.377 亿元的价格收购万山电力咨询51%股权。万山电力是专业从事电力工程规划、勘察、设计、总承包的技术服务型企业，2015-2017 年业绩承诺为3000万、3600 万和4320 万元。同时，2016-2017 年签订并实施的包含产品和不包含产品的境外EPC 工程总包合同分别不低于1 亿美金、3 亿美金和3000 万美金、6000 万美金。对万山电力的收购有利于提升公司电力行业综合系统解决方案的能力，拓展业务领域。
    入股优网科技，布局大数据业务：公司还将以2.04 亿元的对价通过购买股权和增资的方式收购优网科技51%股权，优网科技是国内领先的大数据分析和应用、网络安全和网络优化业务综合解决方案提供商，优网科技承诺2015 年净利润不低于3100 万元，2016-2017 年业绩增速不低于30%，分别为4100 万和5350 万。入股优网科技是公司在战略新兴产业的重要布局，为公司发展成领先的大数据服务提供商奠定了良好的基础。
    海缆技术获重大突破：公司1 月初公告，全资子公司亨通海洋的五大系列有中继海底光缆完成了国际海缆权威技术平台环球海缆接头联盟（UJC）的UJ 认证，取得全系列13 张证书，加上13 年无中继海底光缆已获得的全系列13 张证书，使得亨通海洋成为国内获得UJC 证书和认证缆型最多的海底光缆制造企业之一。此外，有中继海底光缆近期成功完成4400 米水深的海试，为国内首家。上述重大技术突破，有利于公司海底光缆产品全面进入国际市场。
    盈利预测：我们预计公司2015-2016 年实现净利润5.42 亿元和7.02 亿元，YOY+57.5%和YOY+29.5%。每股EPS 为0.44 元和0.57 元。