若按照中值来估算，预计2015 年营收28.03 亿，同比增长25%，实现归属母公司净利润8.20 亿，同比增长23%，每股收益1.03元；第四季度营收9.32 亿，同比增长43.58%，环比增长 23%,归母净利润2.33 亿，同比增长15.74%，环比下降9%,2015 年业绩预告整体符合预期。以中值估算公司2015 年归属于母公司的净利润率29.24%，第四季度25.04%，比前三季度31.33%有较大幅度的下降，主要是因为第四季度新能源汽车控制器确认占比显著提升,同时第四季度销售返点比例提高和年底计提奖金所致。此外，公司收到第一大股东汇川投资提交的《关于2015 年度利润分配预案的提议和承诺》，提议向全体股东每10 股派息5 元，以资本公积金每10 股转增10 股。
    新能源汽车电机控制器15 年预计同比增长120%以上，16 年预计仍将实现50%以上的高增长。最新工信部公布2015 年12 月，我国新能源汽车生产9.98 万辆，同比增长3 倍。2015 年产量达37.9 万辆，同比增长4 倍。其中，纯电动商用车生产14.79 万辆，同比增长8 倍，插电式混合动力商用车生产2.46 万辆，同比增长79%。汇川是商用车龙头宇通的独家电机控制器供应商，行业技术优势显著，今年前3 季度新能源汽车电机控制器实现3.53 亿元收入，同比增长150%。宇通客车2015 年客车总销量6.7 万辆，预计新能源客车销量超过2 万辆,而2014 年新能源客车销售7000 多辆,同比增长超过180%。我们预计汇川新能源汽车电机控制器2015 年有望实现6 亿以上的收入，同比14 年2.94 亿元将实现120%以上的增长。2016 年预计宇通新能源商用车仍将持续40%增长，同时公司今年在物流车、乘用车、低速车等领域的积极布局和投入，2016 年也将开始进入收获期，我们预计公司新能源汽车控制器16 年仍将有50%以上的高速增长，收入规模有望与第一大产品电梯一体保持相当的规模,2017 年有望成为第一大产品。
    通用伺服15 年预计保持60%左右的增长，专用伺服略有下降,16 年预计通用伺服仍将保持50%以上的增长。
    通用伺服产品自2014 年全面投向市场以来反响很好，大幅领先同行，目前已是国内最好。公司重点开拓电子、锂电等行业并提供解决方案，今年保持了高速增长的态势。公司通用伺服+PLC/控制器+总线技术，甚至解决方案一起打包销售，在家电、LED/LCD/锂电等行业都有很好的表现，产品进口替代情况较好，增速预计会高于松下、安川、台达等外资品牌，有很大的增长潜力。前三季度通用伺服实现收入1.49 亿元，同比增长60%，我们预计全年可以保持60%左右的增长，收入或将达到2.2 亿元左右,也是2015 年的重要增长点。通用伺服潜在市场大需求好，有望成为公司下一个重要级的产品，也是未来公司在机器人和智能装备领域体现竞争力的拳头产品，也为公司下一步布局数字化工厂、参与系统集成的一个重要入口。此外，注塑机专用伺服上半年因为宏观经济的影响下滑18%，0.742 亿元，三季度有所好转，前三季度实现销售收入1.11 亿元，同比下滑约12%，我们预计四季度注塑机伺服将进一步好转，预计全年下滑幅度在10%以内,2016年注塑机伺服需求有望维持稳定.
    电梯一体机业务和通用变频器2015 年略有增长,电梯一体机预计2016 年略有增长,而通用变频器有望保持较高增长。公司电梯一体机产品随着房地产投资的下滑导致上半年需求一般，电梯一体机增长出现压力，但5 月开始订单转增，同时公司积极开发外资客户、开拓海外市场，上半年收入3.8 亿略有下降，三季度电梯一体机业务有所好转，前三季度实现收入6.52 亿，同比去年6.5 亿略有增长。电梯一体机业务公司未来将持续推进加快合资及进口品牌开发、电梯改造维保市场、海外市场和多产品四大战略，2015 年我们预计略有增长,市场过于担心电梯一体机业务的下滑,实际上我们认为2016 年电梯一体机仍将保持略有增长的态势。
    通用变频的需求与宏观经济关联度很大，15 年一季度以来需求较为疲软，订单有所下滑，5 月份开始有好转趋势，主要是公司细分领域有所发力，公司抓住一些细分行业的结构性新需求。通用变频上半年收入2.1亿，下滑约3%，下半年情况有所好转，前三季度实现收入3.14 亿，同比略有增长,第四季度进一步好转,不过全年仍然只有个位数的增长,但是市场份额得到了有效的提升,2016 年公司在通用变频器领域的竞争优势有望进一步加强,进口替代进一步加速,通用变频器有望保持两位数以上的增长。
    苏州地铁大订单2016 年开始进入收入确认期，新线突破值得期待，轨交业务开始爆发且未来将成为公司重