公司在政法領域行業優勢地位明顯，在食藥監管理各個環節已有完成産品綫覆蓋，本次募資項目的實施有望提升公司整體方案解决能力，拓展市場空間和商業模式，完善全國範圍的營銷和服務體系，增强公司整體實力，推動業績持續增長。我們維持之前的盈利預測，預計公司2015-2016 年實現淨利潤2.19 億元和2.79 億元，YOY+48.5%和27.6%，按最新股本計算，每股EPS 0.68元和0.87 元，當前股價對應16 年P/E 44 倍，維持“買入”投資建議，目標價45 元（16 年52 倍）。
    2015 年預增40%-50%：公司預告2015 年實現淨利潤2.06 億元-2.21 億元，YOY 增長40%-50%，業績表現符合預期。按此推算，4Q15 淨利潤爲0.70億元-0.84 億元，YOY 增長30.9%-58.6%。公司各項業務順利開展，非經常性損益不高于500 萬元，全年業績持續穩健增長。
    非公開發行募資10.7 億元：公司12 月份推出非公開發行計劃，向不超過5 名特定投資者募集不超過10.7 億元，投向雲研發及産業化（2.8 億元）、營銷及服務體系擴建（1.9 億元）、購買總部辦公房（3 億元）和補充流動資金（3 億元）四個項目。公司將現有業務升級至雲帄臺，構建政務雲帄臺，以及審判雲、檢務雲、訴訟服務雲、食品藥品安全保障雲和食品溯源服務雲五個業務應用雲帄臺。上述項目的實施有望提升公司整體方案解决能力，拓展市場空間和商業模式，完善全國範圍的營銷和服務體系，增强公司整體實力，推動業績持續增長。
    盈利預測：我們維持之前的盈利預測，預計公司2015-2016 年實現淨利潤2.19 億元和2.79 億元，YOY+48.5%和27.6%。按最新股本計算，每股EPS 0.68 元和0.87 元，當前股價對應16 年P/E 44 倍。