公司此次抢占优质资源，一方面可获取运营收入提升业绩，另一方面可借助自建电站的良好示范效应加速单晶推广，协同效应明显。
    高效单晶迎来爆发元年，产能扩张带动业绩翻倍：领跑者计划为代表的政策导向与中民投等产业巨头选择共振，单晶替代趋势已确立，按照2020年单晶在晶硅电池中占比50%计算，行业未来5 年年均复合增速接近50%。
    我们认为单晶对多晶的替代进程将经历三个阶段：度电成本一致、初始建站成本趋同、组件成本相同，目前正处于第二阶段前夕，随着16 年单晶规模的持续扩大，规模效益体现后预计建站成本将趋于一致，单晶将迎来爆发式增长。公司作为单晶行业龙头，以硅片为基础，电池、组件产能同步扩张，最大程度分享行业爆发红利，目前在手订单超过1.5GW，16 年出货量确定性高增长将带动业绩翻倍。
    投资建议：产业趋势与扩产节奏共振，单晶龙头迎来业绩爆发期，预计公司15-17 年摊薄前EPS 为0.26、0.47、0.76 元，对应PE 为44.5、24.6、15.2 倍，增持！
    风险提示：单晶推广低于预期。