双方拟有序推进多种形式的项目合作，以智慧交通体系的建设与运营为切入点，融合“互联网+”的业务模式，合作打造智慧交通产业生态体系，将以“固安智慧交通”项目为合作起点，推进智慧交通、智慧物流、智慧社区等平台在固安落地。我们认为，公司此次携手华夏幸福，将在以下两个方面支撑公司未来发展：1）保证未来项目来源，加速公司智慧交通、智慧出行战略落地。目前，华夏幸福在全国20 余个区域投资开发运营超过30 个项目，公司与华夏幸福合作将在项目资源方面获得充足保证，进而加速公司智慧交通、智慧出行等战略加速落地；2）紧握京津冀一体化战略机遇。京津冀一体化是本届政府的重要战略之一，且交通一体化将是城市间一体化的首要前提。
    公司此次携手华夏幸福有望依托华夏幸福在京津冀地区的业务优势，紧握京津冀一体化所带来的发展机遇。
    盈利预测与投资评级
    我们认为，公司在立体化出行领域的布局已经较为完善，包括地下轨道交通、地上路面交通及民航信息等交通数据服务，还包括电子车牌、电子公交站牌、智慧停车场等其他交通服务，业务涵盖交通出行的各个领域，为C 端用户提供全方位交通出行服务，公司已几乎掌握全部C 端交通出行入口，未来依托交通出行这个高频次、强需求入口的流量变现将大有可为。我们维持对公司的盈利预测不变，预计公司2015-2017 年的EPS 为0.61、0.75 和0.94 元/股，维持公司“增持”评级。
    风险提示
    智能交通领域竞争加剧，项目进度不达预期；公交电子站牌、智慧停车等运营业务推广进度不达预期等。