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>> 民生证券-赣锋锂业(002460)上中下游一体化雏形已现,产能将按需释放-150823
上传日期:   2015/12/18 大小:   526KB
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评级:   强烈推荐 作者:   陶贻功
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每股收益为0.14 元,比上年同期增长27.27%。
    二、分析与判断
    三大项目巩固锂盐深加工主业,将根据需求释放产能
    500 吨超薄锂带项目已投资8023 万元,投资进度为41%,已部分投产,实现效益1023万元;万吨锂盐项目已投资16967 万元,投资进度为94%,已经基本完成,实现效益1346.79 万元;4500 吨新型三元前驱体材料项目已投资4281 万元,投资进度为39%,正在根据客户需求调试工艺,尚未实现盈利。预计三大项目完全达产后,公司提高综合产能50%以上。
    积极收购上游锂资源,扩大资源自给率
    公司正在与澳大利亚RIM 公司洽谈,拟以不超过6100 万美元收购其49%股权。RIM主要资产为Mt Marion 锂辉石矿,确定资源储量201.5 万吨,品味1.45%,推定资源储量808.2 万吨,品味1.3%。如果收购成功,公司将投入资金参与矿山开发,预计2016 年下半年投产。根据其包销协议,前三年将包销20 万吨6%精矿。
    此外,公司正在加快阿根廷Mariana 卤水矿和爱尔兰Blackstair 锂辉石矿的勘探开发进度。
    专注技术开发,保持锂深加工技术优势
    报告期内,公司研发投入1740 万元,承担省市级项目6 想,主持和参与修订行业标准2 项,申请国家发明专利7 项,实用新型专利8 项。公司一贯以技术见长,其卤水提锂技术国内领先,国际先进,符合行业趋势。
    三、风险提示:
    锂资源开发进度缓慢,锂产品需求不足
 
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