我们预估公司2015-2017年EPS分别为0.75、0.93和1.17元，我们认为新华医疗作为优秀的医疗器械龙头，未来发展战略清晰。2015年是公司后续发展的筑基之年，尽管在各项新业务布局的过程中整体投入较大，内部机制的改革也会对经营产生一定的短期波动；但整体来看，公司在新产品的研发及产业化、新领域（如医疗服务、血液透析等）的拓展以及管理架构的调整方面都会积极推进，维持"增持"评级。 
     股价表现催化剂：血透和医疗服务等业务的拓展超预期；管理体系改革超预期；业绩超预期； 
     风险提示：业务条线复杂之下的管理风险；相关改革进度不达预期。