公司经营稳健，质地优良，始终保持高于行业平均水平的增速。随着地产大周期拐点的出现，电梯销售增速进入换挡期，从前年的20%+，到今年的行业平均5%左右。而日立电梯、广日电梯两家整梯制造企业仍保持10%左右的收入增速，说明公司在行业内有较强的竞争地位。
    全年扣非利润增速有望超过10%。三季度以来，随着电梯进入季节性销售高峰期，广日股份主营业务收入稳中有升，对比中报5.03%的增幅增加了1.32 个百分点至6.35%，我们维持全年扣非后利润增长15%的盈利预测。
    土地补偿款到账增强公司资金实力，为未来资本运作提供资金来源。预计目前公司在手现金20 亿元左右，加上此次收到的土地补偿款17.1 亿元（扣税后实收14.45 亿）及剩余补偿款，今年在手现金将超过40 亿元，为公司资本运作提供充足资金。公司一直围绕智能制造的战略目标积极开展工作。
    广州市国企改革仍值得期待。广州市国资委新一批的领导班子已经到位，我们预计年内广日集团领导班子可以确定下来。广日股份作为广州市国资委旗下最大的制造业上市平台，受到广州市国资委的高度重视。
    考虑土地补偿款15%扣税影响，相应的将15 年EPS 调低15%，维持16、17 年EPS 不变，则15、16、17 年EPS 分别为2.63、1.13、1.24 元，目前股价对应PE 分别为7.1、16.5、15倍，维持“买入”评级。