但我们认为聚焦子行业光通信正受互联网流量增长快速拉动及在IDC 等内部光替代趋势带动，光通信有望持续保持高景气。光迅光通信器件技术实力国内最强发展前景巨大，原因：①网络流量快速增长驱动带宽刚性需求，提高带宽有效方法是发展光通信，光通信核心光器件是光芯片，光迅掌握光芯片核心技术，其高中低产品优势均突出：其在10G以下低端芯片成本优势明显市场份额持续扩大；5G 时代加速到来25G 中端产品应用将使得光迅芯片优势更加明显；国内首创100G 高处理能力光芯片技术且预计能在2 年内实现商业化②国内IDC、家庭内部通信领域迎来大规模光替代，行业龙头光迅有望最受益。随着IDC 不断发展数据中心内部数据交换量飞速发展，内部对信息传输速度与带宽提出新要求，原先依靠电缆构建的内部连接网络已很难满足内部数据交换需求，拥有更高毛利率的IDC大规模光替代给掌握核心光芯片技术的光迅带来重大机遇。
    催化剂：运营商网络扩容招标；光迅100G 光芯片试商用
    风险提示：100G 芯片进度迟缓；横向扩张动作迟缓；市场波动风险。