相对于营业收入小幅增加，公司前三季度营业成本同比增加120.56%，主要原因系公司今年预交2.3 亿元土增税，税金支出较同期大幅增长拖累结算期业绩，同时部分商业地产的延迟整售也降低了今年的盈利水平。
    ※公司积极多渠道融资，资金面持续改善
    公司本期货币资金期末余额较年初大幅增加221.71%，主要系公司积极对外融资所致。公司三季度融资步伐加快，在获得大股东电建地产5 亿元委托贷款的同时，积极通过非公开发行股票和债券等方式融资，公司于9 月30 日向深交所提出了非公开发行不超过10 亿元债券的申请并获得通过，同时于近期计划非公开发行2.75亿股，融资15.5 亿元，公司积极融资的步伐体现了公司做大做强的积极意愿，整体发展步伐正在提速，同时积极发行公司债在利于公司置换高资金成本资金，降低融资成本的同时，满足公司的业务发展对流动资金的需求，改善资金面。
    ※公司持续深耕优势区域，拿地再提速
    公司于三季度公告分别以15.75亿和11.71亿拿下武汉硚口区和东湖区两地块，均处武汉核心地块，计容建面近40万方，其中硚口区系与政府合作进行一级土地开发后所得，公司目前继续深耕传统优势区域，资金面的改善为公司近期积极拿地创造了条件，同时凭借公司对武汉区域深入的了解以及良好的销售渠道，核心优势区域再拿地整体降低了公司的经营风险，彰显了股东持续进行区域深耕的意愿。
    ※盈利预测与投资建议
    公司目前项目进度符合预期。南国置业商业地产运营经验丰富，与电建地产整合形成优势互补，预计2015-2017 年EPS 分别为0.04、0.45、0.79 元，PE 分别为124.47 倍、11.87 倍、6.82 倍，给予“强烈推荐”评级。
    ※风险提示
    与大股东整合进度缓慢；销售不及预期等