点评：
    此次业绩高速增长主要是外延推动。其中上海屹通信息今年并表，促进整体业绩大幅提升。考虑到上海屹通上半年贡献净利润2031万，预计扣除并表部分，公司原有业务平稳增长。
    毛利率稳中有升，成本费用控制较好。前三季度，公司综合毛利率47.34%，同比上升1.88%。三费占营收比例为28.53%，整体同比下降1.75%，其中销售费用比例6.29%，同比下降0.79%；管理费用比例21.88%，同比下降1.39%；财务费用比例0.36%，同比上升0.41%。财务费用上升的原因是新增短期借款。
    公司作为大数据龙头，覆盖大数据环节中的采集、分析、应用等全产业链环节，业务向电信、金融、政府、工业等四大领域全面拓展。 
    1、在电信行业，公司优势进一步凸显，报告期内公司中标中国电信集团大数据汇聚平台项目，继承建中国联0.36%，通集团大数据集中平台和中国移动集团集中化经营分析深度分析云平台之后，公司成为行业内唯一一家帮助三大电信运营商实现大数据集中建设的大数据供应商。此次中标进一步强化了公司在电信运营商大数据建设中的优势，奠定了公司在电信运    
    2、金融领域，上海屹通快速发展，在与原有客户合作深入的同时，新增交通银行等多个重点客户。另外，借助公司的大数据平台等技术，屹通的金融大数据平台上半年上线，已签约或中标江苏银行、西安银行、安徽农信等多家总行级银行大数据项目，将成为屹通新的业务增长点。
    3、在政府、工业、大数据运营等板块，公司继续深入拓展，业务稳步增长。公司上半年成功中标宁东能源化工基地二期项目，目前已完成智慧平台搭建，包括智慧采集、分析、应急、处理等大数据应用，为开展智慧工业和智慧城市业务奠定了良好基础。另外，2015年5月公司收购英国Cotopaxi公司100%股权，Cotopaxi是全球领先的工业大数据企业，公司与Cotopaxi 从技术、市场等多方面开始融合，Cotopaxi已在中国两家大型高耗能企业落地能效监测平台和节能专家系统项目。
    国家政策大力支持大数据业务发展，利好龙头企业。2015年9月，国务院印发《促进大数据发展行动纲要》，从国家战略层面指出大数据未来的发展方向，后续有望推出相关政策。公司国信作为A股大数据龙头，覆盖从采集到分析、应用的产业链完整环节，将充分受益于行业政策的支持。
    与国际大数据巨头Cloudera合作，强化数据分析技术，拓展更多的行业客户。Cloudera是全球领先的企业级Apache Hadoop提供商和服务商，具有世界上最大的Apache Hadoop项目Committer 团队。客户超过500 家，包括金融服务、电信、医疗健康/生命科学、互联网等全球性企业和组织。借鉴cloudera全球领先的大数据技术优势，将进一步强化公司大数据平台技术，能够为国内客户提供更优产品及服务，有利于提高现有客户的黏性，并有力促进公司进一步拓展行业客户。
    盈利预测及估值
    短期看，公司在电信、金融领域的业务持续贡献业绩；长期看，公司的外延战略不断升级，与国际顶尖大数据公司合作强化大数据平台技术，将推动公司在金融、电信、政府、工业等领域的大数据业务拓展。我们看好公司的大数据龙头地位和战略方向，预计15-17年EPS分别为0.43元、0.59元和0.77元，给与"增持"评级。
    风险提示
    大数据业务不及预期；外延扩张不及预期